Vypracujeme finanční plán. Obchodní plánování finanční obnovy organizace (například Rolf-Vostok LLC)

Obchodní plán na zvýšení konkurenčních výhod a finanční zotavení podniku.

Účel vývoje postupů pro zvýšení konkurenčních výhod a finanční zotavení podniku.

Cíle obchodního plánu:

formulovat dlouhodobé a krátkodobé cíle podniku;

určit konkrétní oblasti činnosti podniku;

plánovat ekonomickou činnost podniku na nejbližší a vzdálené období v souladu s potřebami trhu a možnostmi získání potřebných finančních zdrojů;

zvolit složení a určit ukazatele objemu prodeje zboží a služeb nabízených podnikem spotřebitelům;

odhadnout výrobní a obchodní náklady na jejich vytvoření a prodej;

vyvinout soubor postupů pro změnu marketingové politiky podniku za účelem zvýšení výnosů hledáním nových trhů pro produkty (služby), vytvoření distribuční sítě a agresivní reklamy na konkurenční výhody produktů podniku;

vyvinout opatření ke snížení výrobních nákladů, snížení pohledávek;

provádět inventarizaci majetku a prodej volných aktiv, technologického vybavení a nedokončené výroby;

stanovit směry pro zlepšení systému organizace a odměňování, zaměřené na snižování nákladů a zvyšování úrovně prodeje produktů a služeb center nezávislé činnosti podniku.

Závod Likhachev (AMO ZIL) je v obtížné finanční situaci.

Diagnostika příčin krize ukázala, že jejím hlavním důvodem je nedostatek finančních zdrojů na pokrytí běžných nákladů podniku.

Závod Likhachev (AMO ZIL) zároveň vyrábí konkurenční produkty, které jsou mezi zákazníky žádány. Podnik má příležitosti k rozšíření objemu výroby: zatížení jeho personálu a vybavení není zdaleka možné. Rozšíření výroby je však omezeno nedostatkem pracovního kapitálu.

Analýza situace také ukázala, že řadu nákladů podniku lze výrazně snížit.

Kromě toho lze získat další výhody prostřednictvím:

zlepšení marketingové politiky závodu. Likhachev (AMO ZIL);

aktivnější práce s podniky - spotřebiteli produktů za účelem inkasování závazků po splatnosti;

restrukturalizace fiskálního dluhu do rozpočtů různých úrovní.

Současně se ukázalo, že vlastní zdroje elektrárny nestačí k financování opatření na finanční zotavení. Bylo proto rozhodnuto požádat moskevskou vládu o žádost o dočasnou finanční podporu - zvýhodněnou bankovní půjčku.

Moskevský insolvenční výbor (konkurz), který rozhoduje o přidělení těchto půjček, požadoval, aby závod poskytl plán finanční obnovy (obchodní plán) odůvodňující petici podniku.

Plán finanční obnovy zahrnuje následující oddíly:

Obecná charakteristika podniku.

1. Shrnutí plánu finanční obnovy.

2. Analýza finanční situace podniku.

3. Opatření k obnovení platební schopnosti a podpory účinné hospodářské činnosti.

4. Trh a konkurence.

5. Činnosti v oblasti podnikového marketingu.

6. Výrobní plán.

7. Finanční plán.

Práce podrobně zkoumá body 2,3,4.

Stručné informace o plánu finanční obnovy.

Souhrn plánu finanční obnovy zahrnuje:

doba trvání plánu;

celková výše finančních prostředků požadovaných podnikem; požadovaná státní pomoc;

finanční výsledek provádění plánu (splacení dluhů po splatnosti, obnovení solventnosti atd.);

jméno a podrobnosti o vládním agentovi, jehož prostřednictvím má podnik poskytovat státní finanční podporu. Tato část by měla poskytovat dostatečné informace k pochopení toho, jak a za jakým účelem byla společnost organizována, jak se vyvíjela.

V případě založení zcela nového typu podnikání pro daný podnik by měl být změněn důraz na poskytování informací. V tomto případě se pozornost zaměřuje na faktory, které vedly k potřebě nového typu produktu. Způsoby realizace nových potřeb jsou naznačeny schematicky.

Příklad: Komprimovaný finanční plán obnovy zařízení pojmenovaného po Likhachev obsahuje následující informace:

1. Termín provádění plánu: 1998 - 1999.

2. Výše \u200b\u200bpožadovaných finančních zdrojů: státní finanční pomoc je přitahována ve výši 4,5 milionu rublů.

3. Datum splatnosti státní finanční pomoci: 4. čtvrtletí 1999.

4. Výsledky provádění obchodního plánu (v peněžním vyjádření v roce 1997):

Zisk z prodeje produktu, celkem, RUB mln 14804

Rozvahový zisk, celkem, RUB mil 9643

Zbytkový zisk celkem, miliony rublů 6268

Ziskovost produktu,% 10

Další vydání produktu

fyzicky tisíce jednotek 15

v prodejních cenách, mil. rub. 19188

Charakteristika struktury rozvahy k datu provedení obchodního plánu:

Současný ukazatel likvidity 2.19

Míra zabezpečení vlastního kapitálu o. w-you 0,54

Efektivnost rozpočtu obchodního plánu.

1. Podíl daní na výnosech z prodeje) 0,252

2. Podíl příspěvků do fondů na výnosech) 0,062

3. Výše \u200b\u200bdaní, milion rublů. 4832

4. Příspěvky do mimorozpočtu. Fondy, milion rublů 1181

5. Poplatek za přilákání ploutve. Podpora, milion rublů 788

Celkové platby do rozpočtu a fondů, milion rublů 6801

Analýza finanční situace podniku.

Tato část obchodního plánu pro finanční zotavení poskytuje podrobný popis účetních pravidel uplatňovaných společností; poskytuje souhrnnou tabulku finančních ukazatelů společnosti, které zahrnují:

ukazatele likvidity (aktuální, absolutní atd.);

koeficienty stability (koeficient rezervy u vlastních oběžných aktiv; poměr celkového a současného dluhu k celkové rozvaze a zbytkové hodnotě stálých aktiv);

ukazatele obchodní činnosti (ukazatele obratu všech aktiv podniku a jejich jednotlivých částí - hotové výrobky, pohledávky atd.);

ukazatele ziskovosti (různé modifikace ziskovosti produktů a aktiv).

Výpočet se provádí za čtyři roky před plánovacím obdobím. Ukazatele společnosti jsou porovnány s průměrem odvětví.

Tato část obchodního plánu zahrnuje analýzu finanční situace podniku a na základě analýzy jsou učiněny závěry.

Počáteční informace byly rozvahy a výkazy finančních výsledků (zisk a ztráta).

Příklad: Fragment analýzy finanční situace závodu. Likhachev. (Příloha Tabulka 2)

Hodnocení efektivnosti výrobního podniku se provádí podle ukazatelů tří skupin:

objem výroby a prodeje výrobků (objem hrubých, prodejných, prodaných produktů);

efektivnost nákladů a zdrojů (ziskovost, zisk, návratnost aktiv, míra obratu);

rozvaha likvidita (ukazatele likvidity, krytí).

Provedené výpočty naznačují postupné zlepšování ukazatelů likvidity - ukazatele likvidity a stability. Po poklesu v roce 1996 se současný ukazatel likvidity zvýšil z 1,63 na 1,78.

Dynamika absolutní likvidity a poměr současného dluhu k rezervám je rovněž pozitivní. Hodnota absolutního ukazatele likvidity odpovídá průměrné doporučené úrovni.

Je třeba poznamenat, že došlo k určitému zhoršení ukazatelů účinnosti výroby - obchodní aktivity a ukazatele ziskovosti. Dochází k zpomalení obratu oběžných aktiv jako celku, jejich jednotlivých složek, celého kapitálu podniku.

Důvody tohoto trendu jsou:

stabilizace makroekonomické situace v zemi a v důsledku toho i obecný pokles úrovně ziskovosti;

pravidelné přeceňování dlouhodobých aktiv, což má za následek vyšší míry růstu aktiv a kapitálu ve vztahu k úrovni zisku;

marketingová politika podniku, která nezajistila vyšší tempo růstu tržeb a zisku ve vztahu k aktivům a kapitálu.

Obecně jsou ukazatele finanční situace podniku uspokojivé.

A. Sarkisyants, "Fúze, bankrot a akciový trh" // "Trh s cennými papíry", č. 3, 2001

Opatření k obnovení platební schopnosti a podpory účinné hospodářské činnosti.

Tato část obchodního plánu obsahuje seznam činností a analyzuje jejich účinnost. Jsou uvedeny podmínky jejich provádění; účinek, který společnost v tomto případě získá. Do takových akcí se doporučuje zahrnout:

soupis majetku;

snížení pohledávek;

snížení výrobních nákladů;

prodej dceřiných společností a podílů na základním kapitálu jiných podniků;

prodej nedokončené stavby;

optimalizace počtu zaměstnanců;

prodej nadbytečného zařízení, materiálů a hotového zboží na skladě;

přeměna dluhu přeměnou krátkodobého dluhu na dlouhodobé půjčky nebo dlouhodobé hypotéky;

zavádění pokročilých technologií, automatizace, mechanizace výroby;

zlepšení organizace práce;

generální oprava, modernizace dlouhodobého majetku, výměna zastaralého zařízení, nákup dalšího stálého majetku. (Příloha Tabulka 3)

V současné době činí celková výše pohledávek podniku závodu zhruba 25 milionů rublů. Charakteristickým rysem tohoto druhu aktiv je velký počet dlužníků podniku a relativně nízká úroveň dluhu pro každý z nich.

V letech 1999 - 2003 bilance pohledávek na konci roku má slabý sestupný trend. K datu výpočtu obchodního plánu je to však asi 25 miliard rublů. Snížení dluhu zvýší peněžní složku pracovního kapitálu a zrychlí jejich obrat. Podnikatelský plán zahrnuje úkol snížit průměrný zůstatek pohledávek obecně za roky 1998 - 1999. o 4 miliony rublů. (2% qqq). Pro realizaci tohoto opatření se předpokládá:

zvýšení složení výrobků podílu položek nomenklatury, které mají zvýšenou spotřebitelskou poptávku;

zvýšit podíl zálohy;

zintenzivnit práci právní služby při vymáhání po splatnosti dluhu.

Baev S. "Jak proniknout na trh severozápadu" // "Trh s cennými papíry", č. 8, 1998

V roce 1999 byla v podniku vytvořena marketingová služba. Jeho úkolem je vytvořit optimální prodejní politiku. Fází při provádění tohoto úkolu je studium trhu prodeje produktů s cílem určit nejúčinnější způsoby propagace produktů společnosti. To umožní přísněji propojit výrobu s požadavky trhu, zvýšit objemy prodeje, snížit zásoby a zvýšit obrat pracovního kapitálu.

Další části obchodního plánu z důvodu problému s nezaplacením:

2. Postupy pro úsporu běžných nákladů podniku. 3. Restrukturalizace závazků.

Zajištění dostatečných finančních prostředků.

Gardner D. a kol., "Raising Capital", Moskva, "John Wiley & Suns", 1999

Zajištění dostatečného množství finančních prostředků se provádí plánováním toku finančních prostředků do podniku. nezbytné k financování běžných nákladů spojených s výrobou a prodejem výrobků. Důvodem vzniku krize je nesoulad mezi běžnými výdaji a skutečnými příjmy peněžních prostředků získaných za toto období. Příliv hotovosti by měl pokrývat krátkodobé závazky.

Pokyny k obnovení solventnosti společnosti stanoví analýza stavu fondů a nejnaléhavějších závazků.

Postupy pro úsporu běžných nákladů podniku. Analýza růstu dluhu spojená s nedostatkem finančních prostředků na krytí krátkodobých závazků vyžaduje vývoj postupů pro úsporu běžných nákladů podniku, aby bylo možné získat volné prostředky na úhradu splatných závazků, a tudíž zlepšit současný poměr likvidity. Vyvinuté postupy pro úsporu současných nákladů vám umožní splatit dluhy za:

účty za elektřinu;

platy zaměstnanců.

Příklad prognózy finanční situace závodu Likhachev (AMO ZIL), vypočtený v obchodním plánu. (Příloha 4)

Další části obchodního plánu z důvodu problému nezaplacení. Typická struktura obchodního plánu byla přijata již v roce 1994. V té době ještě nebyla krize domácích výrobců tak hluboká a její příčiny nebyly plně prozkoumány. Gardner D. a kol., "Raising Capital", Moskva, "John Wiley & Suns", 1999

V současné době je jedním z hlavních problémů platební neschopnosti podniků nedostatek finančních prostředků, což vede ke vzniku závazků po splatnosti. Protikrizové řízení by mělo být spojeno především s regulací peněžních toků a nákladů, které tvoří závazky. Proto bylo nutné zavést další sekce v obchodním plánování:

1. Zajištění dostatečných finančních prostředků.

2. Postupy pro úsporu běžných nákladů podniku.

3. Restrukturalizace závazků.

Komplex rozvinutých opatření zahrnutých v další části obchodního plánu pro zvýšení konkurenčních výhod a finanční zotavení podniku umožní řešení problémů přímo souvisejících s implementací protikrizového řízení podniku.

Plán finanční obnovy podniku (firmy)

Aby se zvýšila účinnost opatření pro finanční zotavení insolvenčních podniků, Spolkový úřad pro platební neschopnost (úpadek) schválil svým nařízením č. 98-r ze dne 5. prosince 1994 standardní formu plánu finančního ozdravení (podnikatelský plán), pokyny pro jeho přípravu a postup dohodnutí obchodního plánu se zainteresovanými organizacemi.

Plán finanční obnovy je komplexní a jednotný. Je vypracován ve specifické podobě.

První část obsahuje obecný popis podniku. Zahrnuje název podniku, jeho poštovní a právní adresu, bankovní údaje, podřízenost podniku, hlavní druh činnosti, organizační a právní formu podniku a formu vlastnictví, s uvedením podílu (v procentech) státu nebo subjektu federace na základním kapitálu. Obecný popis kromě toho uvádí datum registrace, číslo osvědčení o registraci a název subjektu, který podnik zaregistroval, organizační struktura je uvedena ve formě diagramu, jsou uvedeny názvy všech jejích strukturálních divizí, název a adresa daňového inspektorátu kontrolujícího podnik, jsou uvedeny výsledky finančních a ekonomických činností. za poslední 1-2 roky krátkodobé finanční závazky a stav závazků.

Obecný popis podniku končí seznamem všech úředníků s uvedením jejich telefonů, faxu, stručných informací (pracovní zkušenosti, vzdělání, předchozí pozice, místo výkonu práce, věk).

Druhá část obsahuje shrnutí plánu finanční obnovy. Zahrnují: termín provádění plánu, celkovou částku finančních prostředků požadovaných podnikem, finanční výsledek provádění plánu (splácení dluhů po splatnosti, obnovení solventnosti atd.).

V případě zvládnutí nového typu podnikání by měla být potřeba nového typu činnosti odůvodněna.

Třetí část obchodního plánu je věnována analýze finanční situace společnosti a stanovení důvodů, které vedly k platební neschopnosti.

Tato část poskytuje podrobný popis účetní politiky podniku, poskytuje souhrnnou tabulku finančních ukazatelů podniku, které zahrnují: ukazatele likvidity (aktuální, absolutní atd.), Ukazatele stability (poměr vlastního kapitálu, poměr celkového dluhu k celkové rozvaze a zbytková hodnota) fixní aktiva), ukazatele obchodní činnosti (ukazatele obratu všech aktiv podniku a jejich prvků). Ukazatele společnosti jsou porovnány s průměrem odvětví.

Výpočet se provádí po dobu 3 let před plánovaným rokem. Výchozí informace jsou rozvahy a výkazy finančních výsledků.

Čtvrtá část plánu finanční obnovy nabízí seznam opatření k obnovení solventnosti a podpoře účinné hospodářské činnosti podniku. Je vypracován ve formě tabulky, která se stává přílohou 2 obchodního plánu. Uvádí také načasování jejich provádění a na to potřebné prostředky.

Tento seznam obsahuje následující činnosti:

1. změna vedení společnosti;
2. inventarizace podniku;
3. optimalizace pohledávek;
4. snížení výrobních nákladů;
5. prodej dceřiných společností a podílů na kapitálu jiných podniků;
6. prodej nedokončené stavby;
7. optimalizace počtu zaměstnanců a poskytování sociálních dávek propuštěným;
8. prodej nadbytečného zařízení, materiálů a skladovaného hotového zboží;
9. přeměna dluhu přeměnou krátkodobého dluhu na dlouhodobé půjčky nebo dlouhodobé hypotéky;
10. zavádění pokročilých technologií, mechanizace, automatizace výroby;
11. zlepšení organizace práce;
12. generální oprava, modernizace dlouhodobého majetku, výměna zastaralého vybavení, nákup dalšího stálého majetku.

Pátá část obchodního plánu se nazývá „Trh a konkurence“. Obsahuje: informace o odvětví, do kterého daný podnik patří, charakteristika trhů, na nichž podnik působí, informace o dalších hospodářských subjektech působících na tomto trhu, systém stanovení cen produktů podniku, legislativní omezení uložená na činnosti podniku.

Informace o průmyslu ukazují historii jeho vývoje, současnou situaci, vyhlídky, skupiny spotřebitelů průmyslových výrobků, jejich procento.

Mezi charakteristiky prodejního trhu patří: tržní kapacita, velikost trhu, cenová politika. Tržní kapacita je charakterizována maximálním možným objemem prodeje svých produktů v průběhu roku. Velikost trhu je území, na kterém se výrobky společnosti prodávají. V tomto případě jsou trhy rozděleny na místní (v rámci regionu, regionu, města), národní (v rámci země) a svět.

Při popisu cenové politiky jsou uvedeny ceny na trhu a odhadované ceny podniku. Je nutné předpovídat dynamiku cen produktů společnosti s ohledem na výši nákladů, prodej produktů a typ trhu.

Ceny by měly být vyšší než náklady na výrobu a oběh. Horní cenová hladina je však stanovena na základě kritéria maximálního příjmu, který může klesat s významným nárůstem cen.

Nařízení doporučuje při stanovování cen zohlednit reakci konkurenčních podniků. S vysokou ziskovostí produktů vyráběných podnikem se odpovídající trh stává pro konkurenty atraktivním. Konkurenci lze dosáhnout dovozem levnějších analogových produktů.

Při popisu subjektů působících na tomto trhu jsou klasifikovány podle následujících typů:

1. čistá konkurence;
2. monopolistická konkurence;
3. oligopolistická soutěž;
4. čistý monopol.

Tato část obsahuje popis podniků, které si konkurují.

Informace o zákonných omezeních obsahují seznam dokumentů upravujících určité typy podnikových činností, které jsou důležité pro vypracování obchodního plánu. To zahrnuje různá omezení pronikání na trh - cla, daně, licence, vládní regulace cen a tarifů, dostupnost mobilizačních kapacit, mobilizační rezervy atd.

Šestá část obsahuje popis činností v oblasti marketingu. Zahrnuje: popis produktů společnosti, strategii penetrace společnosti pro relevantní trh, strategii růstu společnosti, distribuční kanály a komunikaci, které jsou předmětem obchodního plánování.

Je uveden podrobný popis výrobků vyrobených podnikem, přičemž jsou uvedeny jeho technické a výrobní ukazatele, včetně cen. Doporučuje se poskytnout fotografie produktů, reklamní brožury, pokyny pro uživatele a další dokumenty potvrzující tyto vlastnosti. Srovnává se s analogickými produkty konkurenčních podniků. Jsou identifikovány slabé stránky produktů, jsou navržena opatření k jejich odstranění.

Jako strategie proniknutí na trh se doporučuje následující sled akcí:

1. Penetrace na nový trh s masovým a relativně dobrým produktem.
2. Vytvoření image vysoce kvalitního produktu a jeho konsolidace na trhu.
3. Představujeme dražší produkty.

Distribuční kanál je infrastruktura, která zajišťuje marketing produktů podniku. Zvláštní pozornost by měla být věnována jeho formování v obchodním plánu finanční obnovy. Zároveň by neměly být vyjmenovány pouze subjekty zapojené do prodeje produktů, ale také by měla být jasně popsána jejich funkce v marketingovém procesu. Pro každý distribuční kanál jsou poskytovány údaje o plánovaných objemech podnikových produktů.

Sekce sedm obchodního plánu je věnována vývoji výrobního programu podniku a nazývá se "Výrobní plán". V něm je na základě dostupných výrobních kapacit a tržních podmínek stanoven objem naturální produkce v celém rozsahu a plánovaný objem prodeje produktů v peněžním vyjádření pro každý z jeho typů. V případě potřeby je stanovena potřeba zvýšit výrobní kapacitu podniku a je vybráno řešení tohoto problému. V tomto případě lze využít vnitřní rezervy podniku, provést opatření pro technické přepracování nebo rekonstrukci nebo zavést nové výrobní kapacity díky nové výstavbě. Vše se odráží v technickém rozvoji a organizaci výroby.

Při určování objemu prodeje se odhadovaná cena zboží stanoví prostřednictvím marketingového průzkumu.

Poté je uveden výpočet potřeby materiálních zdrojů pro výrobní program, výpočet potřeby personálu a mezd, výpočet odhadu nákladů a výpočet nákladů na plánovaný produkt, stanovení potřeby podniku na dodatečné investice.

Podnikatelský plán končí vypracováním finančního plánu (oddíl osm). Zahrnuje především prognózu finančních výsledků podniku, jakož i tvorbu zdrojů financování pro potřebu dalších investic, jejichž výše byla stanovena v sedmé části obchodního plánu.

Prognóza finančních výsledků podniku se provádí na základě výpočtů získaných v pátých oddílech „Trh a konkurence“, šesté „Činnosti v oblasti podnikového marketingu“ a sedmém „Výrobním plánu“. Umožňují určit plánovaný rozvahový zisk podniku (na základě předpokládaných objemů prodeje a jednotkových cen, výrobních nákladů, jakož i příjmů a nákladů z neprovozních transakcí), plateb do rozpočtu ze zisku a jako rozdíl mezi těmito ukazateli čistého zisku společnosti.

Zdroje financování potřeby dalších investic jsou zvýšení velikosti vlastního kapitálu v průběhu realizace projektu, využití přilákaného kapitálu ve formě dlouhodobých a krátkodobých půjček a osobní pojištění atd.). Rozdíl mezi potřebou dodatečných investic a částkou specifikovaných zdrojů financování je výše státní finanční podpory požadované podnikem.

Přidělení výše státní finanční podpory požadované podnikem zahrnuje posouzení ekonomické efektivnosti finanční části podnikatelského plánu jako investičního projektu, tj. Ekonomické analýzy účinnosti plánovaných investic. Budou efektivní, pokud dosáhnou předvídané úrovně návratnosti. Je třeba mít na paměti, že prostředky přidělené na investice na začátku projektu (tento okamžik se obvykle nazývá nulový bod v čase), se v následujících letech doplňují kvůli přílivu peněžních příjmů z samotné investice (přijaté příjmy z investic). Aby byla zajištěna srovnatelnost těchto částek, je poskytována úprava nákladů na dodatečné prostředky investované během období provádění projektu v čase nula. Tento proces se nazývá diskontování.

Částka hotovosti v nulovém časovém bodě ukazuje aktuální (diskontovanou, současnou, současnou) hodnotu.

Všechny následné investice přijaté podnikem, kromě počátečních, jsou vykázány v současné hodnotě. K tomu se jejich cena vynásobí diskontním faktorem () (faktor reálné hodnoty):

kde n je počet let;

r je zvolená diskontní sazba (míra návratnosti nebo úroveň návratnosti investice požadované investorem).

Diskontní faktor lze vypočítat pro konec roku nebo pro jeho polovinu: Pokud jsou prostředky přijímány v průběhu celého roku, použije se diskontní faktor vypočítaný pro polovinu roku při diskontování peněžních toků plánovacího období.

Při výpočtu koeficientu pro polovinu roku v určeném vzorci se počet let odpovídajícím způsobem sníží o 0,5:

Peněžní tok odráží všechny změny aktiv a pasiv (majetku) podniku. Na základě porovnání příjmů a odpočtů peněžních prostředků v průběhu hospodářské činnosti je stanoven peněžní tok.

Na základě prognózy finančních výsledků dosažených v osmé části obchodního plánu podniku je vytvořen model diskontovaných peněžních toků pro celé období realizace uvažovaného investičního projektu. V tomto případě je nutné vzít v úvahu aktuální (diskontovanou) hodnotu zbytkové hodnoty peněžních toků mimo plánované období. Představuje náklady na všechny tyto toky snížené na čas nula.

Výpočet zbytkové hodnoty peněžních toků mimo plánované období se provádí pomocí vzorce nazývaného Gordonův model:

kde CF n - peněžní tok za poslední rok plánovaného období;

r je diskontní sazba;

q je míra růstu peněžních toků;

(1 + q) je míra růstu peněžních toků.

Státní finanční podpora je podniku poskytována, pokud v důsledku výpočtů není čistá současná (diskontovaná) hodnota nezáporná. To znamená, že přidělené investice poskytnou požadovanou úroveň návratnosti, to znamená, že výsledný zisk poskytne požadovanou úroveň návratnosti.

Poté se v osmé, závěrečné části obchodního plánu vypočítá vnitřní míra návratnosti. Zpravidla se určuje metodou výběru různých diskontních sazeb tak, aby čistá současná (diskontovaná) hodnota byla co nejblíže nule, ale nebyla záporná. Poté je stanoveno, v jakém časovém období se to stane, tj. Kdy se diskontované peněžní toky z příjmu budou rovnat diskontovaným peněžním tokům nákladů. Toto období se nazývá diskontní (dynamická) doba návratnosti projektu.

Ve stejné části obchodního plánu je na základě stanovených dat splatnosti a smluvních podmínek vypracován harmonogram splácení závazků.

Dalším ukazatelem, který se odráží ve finančním plánu, je bod zlomu (práh ziskovosti). Odráží částku zisku získaného podnikem, u kterého nevznikne ztráta, ale nezíská ani zisk.

Vývoj finančního plánu je dokončen sestavením agregované formy prognózovaného zůstatku na roky plánovaného období a na základě jeho výpočtu se vypočte současná míra likvidity a poměr vlastního kapitálu.

Po celou dobu poskytování státní finanční podpory je soulad těchto ukazatelů s jejich normativními hodnotami sledován v souladu s nařízením vlády.

Poté, co podnik vyvinul plán finanční obnovy (obchodní plán), je předmětem dohody do jednoho měsíce s příslušným federálním výkonným orgánem nebo výkonným orgánem zakládajícího subjektu federace, jakož i se Státním výborem pro protimonopolní politiku a ministerstvem financí. V budoucnu je také koordinován s Federálním úřadem pro úpadek (konkurz) a ministerstvem hospodářství. Pokud proti tomuto ministerstvu nebudou vzneseny žádné námitky, je plán finanční obnovy (obchodní plán) přezkoumán a schválen Spolkovým úřadem pro platební neschopnost a finanční zotavení do 20 kalendářních dnů.

Zdroj:Ekonomika podniku (firmy) .- Moskva: ICC „Mart“, Rostov n / a: Nakladatelské středisko „Mart“, 2004.- s. 432-440.

Organizace a analýza podnikových financí. Analýza finanční situace podniku

Bylo tam přepočítání, které bylo rozptýleno s Korovievovými vtipy a vtipy, jako „milují peníze“, „jejich kukátko je kuřák“ a tak dále.

M. Bulgakov

Finanční situaci podniku charakterizují dvě skupiny ukazatelů:

• ukazatele likvidity a solventnosti;
• ukazatele finanční stability.

Platební schopnostpodnik je určen jeho schopností a schopností včas a plně plnit platební závazky vyplývající z obchodních, úvěrových a jiných transakcí měnové povahy.

Likvidita podnikuje určována jeho schopností splácet krátkodobé závazky realizací svých krátkodobých aktiv.

Likvidita a solventnost jako ekonomické kategorie nejsou totožné, jsou však úzce propojeny.

V praxi finanční analýzy se používají následující ukazatele:

• současný poměr likvidity (poměr pokrytí);
• kritický (naléhavý) poměr likvidity;
• absolutní poměr likvidity.

Aktuální poměr likvidity (pokrytí)charakterizuje schopnost podniku splácet svůj krátkodobý dluh na úkor dostupného pracovního kapitálu. Vypočítává se jako poměr objemu oběžných aktiv (pracovního kapitálu) k krátkodobým závazkům (krátkodobým závazkům) podniku. Má se za to, že tento koeficient by měl být v rozmezí 1,0 až 2,0, tj. musí existovat alespoň dostatek oběžných aktiv k úplnému splacení krátkodobých závazků. Přebytek pracovního kapitálu nad krátkodobými závazky více než dvakrát se považuje za nežádoucí, protože to znamená iracionální investování prostředků podniku a jejich neefektivní využití.

Kritický (naléhavý) poměr likvidityoznačuje schopnost společnosti splácet krátkodobý dluh na úkor nejlikvidnějších oběžných aktiv a vypočítává se jako poměr částky hotovosti, krátkodobých finančních investic a pohledávek k krátkodobým závazkům (krátkodobé závazky). Doporučená hodnota pro tento indikátor je alespoň 1.

Absolutní likviditaukazuje podíl krátkodobých závazků, které mohou být kryty okamžitě, na úkor aktiv s absolutní likviditou, a podle toho vyhodnocuje solventnost společnosti v „okamžitém“ období. Vypočítává se jako poměr výše hotovosti a krátkodobých finančních investic k krátkodobým závazkům. Doporučená hodnota tohoto koeficientu je 0,2-0,3, tj. při současném předložení všech krátkodobých pohledávek věřitelům za úplatu by měl být podnik schopen splatit alespoň 20% z nich na úkor nejlikvidnějších aktiv.

Finanční stabilita podnikucharakterizovaný stavem svých vlastních a vypůjčených prostředků a odhaduje se pomocí souboru finančních ukazatelů. Pokud ukazatele likvidity hodnotí solventnost společnosti v poměrně krátkém období, pak ukazatele finanční stability charakterizují solventnost společnosti v dlouhém období, tj. schopnost splácet nejen krátkodobý, ale i dlouhodobý dluh v budoucnosti.

Nejdůležitějším ukazatelem charakterizujícím finanční stabilitu podniku je koeficient autonomie,vypočteno jako poměr částky vlastních zdrojů společnosti k celkové hodnotě všech prostředků. Minimální práh je nastaven na 0,5. V případě, že hodnota vlastního kapitálu přesáhne tuto hodnotu, můžeme hovořit o možnosti přilákání vypůjčených prostředků.

Ve smyslu koeficientu autonomie je to blízké šancepoměr vypůjčených a vlastních zdrojů,ukazuje, kolik půjčených prostředků podnik přitahuje za 1 rubl. vlastní aktiva. Standardní hodnota tohoto koeficientu je pod 0,7. Pokud podnik tento limit překročil, naznačuje to jeho závislost na vnějších zdrojích finančních prostředků, ztráta finanční stability (autonomie).

Pro finanční stabilitu podniku má velký význam dostupnost vlastních oběžných aktiv v množství dostatečném pro hladký chod. Posoudit tuto složku finanční stability poměr dodáveks vlastními prostředky,vypočteno jako poměr hodnoty vlastních oběžných aktiv k celkové hodnotě oběžných aktiv společnosti. Standardní hodnota tohoto koeficientu je nejméně 0,1.

Pro normální fungování podniku je důležitá schopnost udržovat úroveň vlastního pracovního kapitálu a doplňovat pracovní kapitál z vlastních zdrojů. Tato strana podniku je hodnocena součinitelmanévrovatelnost,která se vypočítá jako poměr vlastního oběhu aktiv k hodnotě vlastního kapitálu společnosti. Koeficient manévrovatelnosti ukazuje, jaká část vlastních zdrojů společnosti je v mobilní formě, což umožňuje relativně volné manévrování těchto prostředků. Normální hodnota koeficientu je v rozmezí 0,2 - 0,5.

Důležitým ukazatelem finanční stability je šanceskutečná hodnota (koeficient vlastnictví výroby)destinace).Určuje, jaký je podíl výrobních prostředků na hodnotě majetku podniku, a vypočítá se jako poměr součtu dlouhodobých aktiv a zásob k hodnotě aktiv podniku. Tento koeficient v podstatě určuje výrobní potenciál podniku, poskytnutí výrobního procesu výrobními prostředky. Pokud tento koeficient není menší než 0,5, považuje se za normální.

Posouzení finanční situace podniku nelze považovat za úplné, pokud neexistují žádné ukazatele, které by identifikovaly, jak efektivně podnik využívá své prostředky. Ekonomická účinnostpodnik se vyznačuje dvěma skupinami ukazatelů:

obchodní činnost,odrážející výkonnost podniku ve vztahu k množství pokročilých zdrojů nebo výši jejich spotřeby ve výrobním procesu;

ziskovost,odráží účinek získaný ve vztahu ke zdrojům nebo nákladům použitým k dosažení tohoto účinku.

Systém ukazatelů obchodní činnosti zahrnuje ukazatele produktivity práce a kapitálové produktivity uvažovaných výrobních aktiv (viz kapitola 7, bod 7.4; kapitola 9, bod 9.4) a skupinu ukazatelů. obrat.

Ukazatele obratu ukazují, kolikrát za rok (nebo jiné analyzované období) se některá aktiva podniku obrací. Vzájemná hodnota vynásobená počtem dní v období označuje dobu trvání jednoho obratu těchto aktiv.

Podívejme se na nejdůležitější ukazatele obratu.

Celkový poměr kapitálového obratuumožňuje odhadnout, kolikrát během analyzovaného období dojde k úplnému cyklu výroby a oběhu nebo kolik peněžních jednotek produkce přineslo jednu peněžní jednotku aktiv. Vypočítává se jako poměr výnosu z prodeje produktů k hodnotě všech fondů podniku.

Poměr obratu oběžných aktivodráží míru obratu pracovního kapitálu. Vypočítává se jako poměr výnosů z prodeje k průměrné roční hodnotě oběžných aktiv.

Pro podrobnější studium důvodů změn obratu oběžných aktiv jsou analyzovány změny míry a doby obratu hlavních druhů pracovního kapitálu (zásoby, hotové výrobky a pohledávky).

Míra obratu zásobukazuje, kolikrát se během daného období změní všechny zásoby podniku a změní se na hotovost. Vypočítává se jako poměr nákladů na prodané zboží k průměrným ročním nákladům na zásoby. Inverzí tohoto koeficientu je doba od nákupu materiálu do cyklu expedice (výroby) hotových výrobků.

Poměr obratu pohledávekse vypočítá jako poměr výnosu z prodeje k průměrné roční výši pohledávek a ukazuje, kolikrát se pohledávky promění v hotovost během období nebo ((recipročního) průměrného období, během kterého společnost obdrží platbu za své produkty.

Míra obratu hotových výrobkůvypočítává se jako poměr nákladů na prodané zboží k průměrným ročním nákladům na zásoby hotových výrobků a umožňuje odhadnout hodnotu trvanlivosti hotového zboží ve skladu (rychlost prodeje).

Součet doby obratu zásob a doby obratu pohledávek je výroba a distribucevytí cyklus- období, během kterého probíhá celý cyklus od nákupu materiálu po příjem z prodeje výrobků.

Ukazatele rentability odrážejí, jak efektivně společnost využívá své fondy k vytváření zisku. Existují dvě skupiny ukazatelů návratnosti: rentabilita vlastního kapitálu a rentabilita tržeb.

Důležitým ukazatelem, který vám umožní posoudit efektivitu podniku, je návratnost celkového kapitálu(aktiva), vypočteno jako poměr zisku a rozvahy k průměrné roční hodnotě aktiv.

Návratnost vlastního kapitálu(poměr čistého zisku k průměrným ročním nákladům na vlastní kapitál) je nejvýznamnějším ukazatelem pro hodnocení činností podniku charakterizujícím účinnost využívání jím vlastněné nemovitosti.

Na základě výše uvedených skutečností lze dosáhnout zvýšení účinnosti prostřednictvím:

zvýšení čistého zisku (zvýšení objemu prodeje a ziskovosti prodeje);

snížení vlastního kapitálu (efektivní správa oběžných aktiv a pasiv, snížení potřeby dalšího financování).

Návratnost čistých aktiv se používá k posouzení účinnosti finanční páky. Finanční vliv(poměr vlastního kapitálu a vypůjčených prostředků ve struktuře čistých aktiv) charakterizuje dopad úvěrů na efektivitu podniku. Hlavním kritériem pro posouzení účinnosti finanční páky je sazba bankovního úvěru. Je-li úroková sazba nižší než návratnost čistých aktiv, pak zvýšení podílu půjček zvýší hodnotu návratnosti vlastního kapitálu a naopak.

Výše finanční páky ukazuje, jak moc se zvýší / sníží hodnota návratnosti vlastního kapitálu se zvýšením / snížením návratnosti čistých aktiv.

Návratnost prodejecharakterizuje účinnost provozních (výrobních a ekonomických) činností podniku. Je navržen tak, aby posoudil ziskovost výroby jako celku, ale lze ji také použít k porovnání ziskovosti jednotlivých typů výrobků. Vypočítá se jako poměr zisku z prodeje k hrubému prodeji.

U podniků působících jako akciové společnosti budou pro akcionáře zajímavé tyto ukazatele ziskovosti:

Návratnost vlastního kapitálu- částka zisku (dividendy) rozdělené mezi akcionáře na 1 rub. základní kapitál.

Čistý zisk na akcii- částka čistého zisku společnosti na akcii.

Dividenda na akcii- zisk připadající na jednu akcii, rozdělený mezi akcionáře.

Při hodnocení výsledků analýzy provedené pomocí výše uvedených ukazatelů je třeba mít na paměti, že finanční ukazatele podniku jsou ve vzájemném vztahu a zlepšení některých z nich může způsobit zhoršení ostatních, například:

• zvyšování vypůjčeného kapitálu zvyšuje návratnost vlastního kapitálu, ale snižuje finanční stabilitu společnosti;
• zvýšení obratu znamená snížení hodnoty oběžných aktiv, a proto zhoršuje likviditu;
• přitažlivost dlouhodobých půjček vám umožňuje upustit od krátkodobých půjček - likvidita se zlepšuje kvůli poklesu dlouhodobé stability.

Obecně platí, že vyšší ziskovost operací znamená vyšší stupeň rizika (nízká likvidita a finanční stabilita).

Finanční analýza podniků obecně umožňuje posoudit:

• současná solventnost podniku, schopnost včasného splacení krátkodobých závazků;
• finanční stabilita, tj. schopnost splácet dlouhodobé půjčky, způsobit ztráty bez rizika úplné ztráty vlastních investic;
• efektivní správa vlastního a dluhového kapitálu;
• ziskovost výrobních a finančních činností;
• efektivní využití majetku;
• rizikovost podniku;
• schopnosti podniku v případě zhoršení provozních podmínek.

Zdroj: Enterprise Economics: Textbook / Ed. E.A. Karlika, M.L. Shuhgalter. - M.: INFRA-M, 2004 .-- str. 347-374.

Formy a metody finanční obnovy podniků. Diagnostika finanční situace a metody finanční obnovy podniku

Finanční situace podniku, ukazatele jeho současné práce jsou výsledkem působení mnoha faktorů, které se přímo nevztahují k finanční sféře činnosti. Jedním z těchto faktorů je systém řízení podniku.

Obecně je systém řízení podniku navržen tak, aby sjednotil a propojil všechny aspekty činnosti společnosti. Slabý management může zničit i úspěšnou společnost a naopak, zkušení a kvalifikovaní manažeři jsou schopni zvládnout vnější i vnitřní potíže, pokud nejsou nezvratní.

Ukazatele finanční situace podniku jsou rozhodující pro vytvoření systému opatření k jeho ozdravení, jehož cílem je dostat se z krizové situace. Podnik může v průběhu své činnosti čelit dvěma hlavním problémům: platební neschopnost a nízká ziskovost, metody, jejichž řešení se často vzájemně vylučují. Například snížení nadbytečných zásob znamená obecné snížení zdrojů existujících v podniku. V důsledku toho se zvyšuje návratnost na jednotku existujícího zdroje. Zároveň pokles objemu zdrojů (včetně likvidních aktiv) nevyhnutelně zvýší riziko současných nezaplacených plateb a může vést k bankrotu podniku.

Nedostatečná solventnost znamená, že společnost není schopna (nebo v její blízkosti) včas splatit krátkodobé i dlouhodobé dluhy společnosti. Stůl 17.1 uvádí pouze některé z hlavních příznaků vznikající platební neschopnosti (nízká likvidita) a možné kroky k jejich odstranění.

Volba jedné nebo druhé možnosti překonání krize spojené s platební neschopností bude samozřejmě v každém případě čistě individuální. Stůl 17.1 rovněž uvádí pouze směry akcí pro finanční zotavení podniku, avšak legálnost použití kteréhokoli z nich vyžaduje další analýzu z hlediska schopností samotného podniku i posouzení výsledků takových akcí.

Příznaky platební neschopnosti	Akce k jejich odstranění
Krátkodobá platební neschopnost
Nedostatečná současná likvidita	Přechod z krátkodobého na dlouhodobé půjčky Prodej části dlouhodobého majetku Z toho důvodu prodej části zásob a krytí krátkodobého dluhu
Nedostatečná absolutní (naléhavá) likvidita	Prodej části zásob, pohledávek
Nedostatek vlastního pracovního kapitálu	Prodej části přebytku dlouhodobého majetku Další kapitálové investice
Dlouhodobá platební neschopnost
Nízký podíl vlastních zdrojů na struktuře rozvahy společnosti	Další kapitálové investice Prodej dlouhodobého majetku a splácení dlouhodobého dluhu Aktivace politiky reinvestování zisku
Velký podíl dlouhodobých úvěrů na struktuře rozvahy společnosti	Restrukturalizace dluhu (emise dluhopisů) Prodej dlouhodobého majetku a splácení dlouhodobého dluhu

Příznaky problému	Způsoby, jak to vyřešit
Nízká návratnost aktiv	Prodej přebytečných aktiv Zvýšení produktivity Zrychlení obratu všech typů fondů Snížení úrovně zásob
Nízká návratnost vlastního kapitálu	Získání dalších (relativně levných) úvěrových zdrojů, například vydávání dluhopisů
Nízká ziskovost obratu	Optimalizace cen Snížení nákladů na výrobu a prodej produktů
Klesající přitažlivost akcií pro investora (nízká ziskovost)	Odmítnutí z politiky reinvestování zisků

Finanční zotavení podniku lze zajistit zvýšením ziskovosti již investovaných prostředků. Stůl 17.2 poskytuje v této věci několik obecných pokynů. V každém konkrétním případě však má soubor opatření zaměřených na řešení vznikajících krizových situací podniku vlastní specifika.

Při analýze schopností podniku překonat krizi se zkoumají nejen jednotlivé ukazatele charakterizující jeho činnosti, ale také fáze životního cyklu tohoto podniku.

Zvažte dva podniky v různých fázích životního cyklu:

1. Mladá, relativně malá, aktivně se rozvíjející společnost.
2. Velký podnik, který je na trhu již dlouhou dobu a má stabilní vztahy se svými zákazníky a dodavateli.

V prvním případě hlavní problém likvidity vyvstává před řízením podniku, protože mladý podnik zpravidla nemá dostatek vlastních zdrojů pro další rozvoj. Majetek podniku je relativně malý, a proto nemůže sloužit jako záruka pokrytí všech jeho budoucích závazků. Potenciální věřitelé ho ještě neznají a nemohou a nechtějí riskovat značné částky. Mezitím jsou pro aktivní rozvoj podniku takové investice nezbytné. Tyto podniky však mohou generovat relativně vysokou návratnost investic. Důvody jsou následující:

• malá investice;
• vysoká aktivita podniku;
• nový výnosný nápad, k jehož realizaci byla společnost vytvořena;
• absence „zbytečných“, „zatěžujících“ obchodních segmentů.

Tento podnik je tedy charakterizován dynamicky se rozvíjejícím, vysoce výnosným podnikem a nízkou současnou solventností z důvodu nedostatku oběžných aktiv.

V tomto případě může vedení podniku v oblasti finanční politiky podniknout následující kroky:

• přilákání dalších investic;
• zrychlení doby obratu zásob a pohledávek (i když v takových případech je poměr obratu již poměrně vysoký);
• dočasně omezit tempo růstu s cílem snížit riziko nedostatku likvidity.

Ve druhém případě, pokud jde o velký, dobře známý podnik, je situace často přesným opakem situace popsané výše. Podnik má velké zdroje, podíl vypůjčených prostředků je malý, solventnost je udržována kvůli velké velikosti nemovitosti. Ziskovost podniku však může být nízká nebo dokonce záporná z následujících důvodů:

• problémy s prodejem hlavního typu produktu (klesající ceny, zmenšující se prodejní trhy, zvyšující se konkurence);
• nedostatek dynamiky v řízení, pomalá reakce na změny ve vnějším prostředí;
• vysoký podíl režijních nákladů;
• přítomnost nerentabilních obchodních segmentů, do nichž jsou investovány prostředky společnosti.

Pokud v tuto chvíli podnik nemá problémy s solventností, pak mohou z dlouhodobého hlediska vzniknout vysoké pravděpodobnosti: vlastní zdroje mají tendenci se „spotřebovávat“. V tomto případě by měla být celá finanční politika podniku zaměřena na jeho restrukturalizaci a modernizaci a měla by zahrnovat taková opatření, jako jsou:

• prodej „extra“ aktiv;
• úsilí o zintenzivnění výroby a urychlení obratu zdrojů;
• podpora pouze slibných oblastí podnikání;
• modernizace výroby;
• změna struktury řízení podniku;
• rozvoj nových oblastí činnosti podniku (nové typy produktů, trhy, diverzifikace výroby).

Finanční zotavení lze provést také přilákáním úvěrových prostředků: majetek podniku postačuje k pokrytí všech možných dluhů. Současně je nepravděpodobné, že by ke zvýšení vlastního kapitálu došlo v počáteční fázi zotavení - v krátkodobém horizontu klesne ziskovost vlastního kapitálu ještě níže, proto je vhodné vydávat dlouhodobé dluhopisy.

Mezitím, pokud opatření prováděná vedením podniku v rámci jeho schopností nepřinesou nezbytné výsledky, má podnik šanci stát se insolventním, s neuspokojivou strukturou rozvahy a lze na něj v souladu s ruskými právními předpisy použít metody vnějšího protikrizového řízení. V tomto případě lze použít řadu opatření, zvaných protikrizové řízení: reorganizace, vnější řízení, konkurzní řízení, povinná privatizace (pro státní podniky), tj. prodej dlužníka státního podniku.

Krizový štábna základě schopnosti předvídat krizi, analýzu jejích příznaků a zahrnuje soubor opatření ke snížení negativních důsledků krize. proto základ systémutéma řešení krizí je schopnost:

• předvídat krizi;
• předcházet krizi nebo ji odložit;
• řídit krizové procesy do určitého limitu;
• sami zmírnit průběh krizových procesů pomocí vhodných opatření ze strany vedení podniku;
• zcela neutralizujte nebo minimalizujte důsledky krize.

U ruských podniků se význam protikrizového řízení v polovině 90. let výrazně zvýšil kvůli:

• další zhoršení finanční situace mnoha podniků, pokles jejich solventnosti;
• nemožnost další podpory insolvenčních podniků státem;
• přijetí řady legislativních aktů v oblasti bankrotu a narůstající praxe provádění insolvenčních (bankrotních) případů podniků.

V Ruské federaci byla vyvinuta řada kritérií na základě údajů z finanční analýzy podniku, která umožňuje, aby byl definován jako skutečný nebo potenciální bankrot, nastínil vyhlídky na jeho zotavení z krize nebo odhalil úplnou marnost přijetí jakýchkoli opatření a potřebu likvidace podniku.

Vnějšími znaky platební neschopnosti (bankrot) se rozumí trvalá neschopnost podniku uspokojit pohledávky věřitelů včas, protože závazky přesahují hodnotu jeho majetku nebo struktura jeho rozvahy je neuspokojivá. Zpoždění plateb po dobu delší než 3 měsíce od data jejich splatnosti se považuje za neschopnost společnosti splnit požadavky včas.

V souladu se zákonem Ruské federace „o úpadku podniků“ z 8. ledna 1998 bylo v Ruské federaci přijato několik regulačních dokumentů, ve kterých tyto orgány vyvinuly a schválily insolvenční kritériaa metody krizového řízení. Stůl 17.3 uvádí kritéria solventnosti podniku, která jsou rozhodující při rozhodování o platební neschopnosti, a jejich normativní hodnoty, na jejichž základě je takové rozhodnutí učiněno. Jako taková jsou přijímána následující kritéria:

• současný poměr likvidity;
• poměr pracovního kapitálu;
• koeficient obnovení (ztráty) solventnosti.

Struktura rozvahy společnosti je považována za neuspokojivou,a to samo o sobě je tedy v úpadku, pokud je alespoň jeden z prvních dvou koeficientů pod normou. Hodnota ukazatele návratnosti (ztráty) solventnosti je zároveň více než 1, což ukazuje na možnost podniku v budoucnu zvýšit jeho solventnost.

Pokud první dva ukazatele odpovídají normě a poslední je výrazně nižší než 1, znamená to, že podnik, i když v současnosti solventní, může mít v budoucnu vážné problémy s likviditou.

Zdroj: Enterprise Economics: Textbook / Ed. E.A. Karlika, M.L. Shuhgalter. - M.: INFRA-M, 2004 .-- str. 375-381.

verze pro tisk

Pokud dlužník nemá jistotu pro plnění závazků vůči věřitelům v souladu s splátkovým kalendářem, musí být vypracován plán finanční obnovy podniku (). Pokud existuje jistota, postačí splátkový kalendář, který je v každém případě vypracován (čl. 84 odst. 2 zákona č. 127-FZ).

Plán finanční obnovy je vytvářen zakladateli (účastníky) dlužníka nebo vlastníkem majetku dlužníka - jednotným podnikem. Tyto osoby mají právo podat odvolání k prvnímu setkání věřitelů s návrhem na zavedení finanční rehabilitace a tento plán k němu musí být připojen (čl. 77 odst. 5 zákona č. 127-FZ). S úspěšným vývojem událostí dále schvaluje věřitel plán finanční obnovy. Od jeho schválení je výlučná pravomoc shromáždění (článek 2 článku 12 zákona č. 127-FZ).

Je třeba poznamenat, že plán finanční obnovy musí obsahovat odůvodnění skutečnosti, že dlužník má možnost uspokojit pohledávky věřitelů v souladu s splátkovým kalendářem. Jinými slovy, plán by měl potvrdit, že obnovení solventnosti organizace lze dosáhnout prostřednictvím jejích činností.

Plán finanční obnovy a splátkový kalendář splátek

Plán finanční obnovy a splátkový kalendář jsou dokumenty, které se liší obsahem a nemají stejnou hodnotu. Začněme se skutečností, že zavedením postupu pro finanční zpětné získání jsou pro dlužníka stanoveny nové (pozdější) lhůty k uspokojení nároků věřitelů. Zaznamenávají se v splátkovém kalendáři, v souvislosti s nímž se stává hlavním dokumentem ovlivňujícím činnosti dlužníka.

Na rozdíl od harmonogramu splácení dluhu není plán finančního ozdravení schválen během každého postupu finanční obnovy a právě nedodržení platebního plánu (a nedodržení plánu finančního vymáhání) může vést k předčasnému ukončení řízení (čl. 87 odst. 1 zákona č. 127-FZ). To znamená, že dokument, s nímž zákon spojuje určité dlužné důsledky pro dlužníka, je splátkový kalendář.

Obecně je plán finanční obnovy v mnoha ohledech podobný obchodnímu plánu organizace s více či méně podrobným výpočtem finančních ukazatelů. Obsahuje informace o společnosti ke dni zahájení řízení o finančním navrácení a předpokládané hodnoty, k nimž by se společnost měla dostat do konce řízení. Může také obsahovat mezilehlé hodnoty. Jak si dokážete představit, neexistuje žádný schválený formulář plánu a je vypracován samostatně pro každou organizaci.

Plán finanční obnovy podniku (vzorek) je uveden v části „Formy dokumentů“ referenčního právního systému ConsultantPlus.

Pošlete svou dobrou práci ve znalostní bázi je jednoduché. Použijte následující formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří ve svých studiích a práci využívají znalostní základnu, vám budou velmi vděční.

Podobné dokumenty

Zavedení postupů finančního vymáhání. Výsledky finanční obnovy podniku. Analýza likvidity, dynamika měny rozvahy, struktura pasiv a aktiv podniku. Analýza obchodní činnosti a hlavních finančních výsledků činnosti.

seminární práce, přidáno 15. 5. 2010


Posouzení finanční situace podniku, metodologie pro vypracování jeho finančního plánu. Hlavní přístupy k finančnímu zotavení podniku. Vývoj protikrizové finanční strategie ve společnosti "Adamant" a její ekonomický efekt.

práce, přidáno 07/08/2010


Posouzení významu a způsobů provedení finanční obnovy podniku. Stanovení hlavních cílů protikrizového programu. Analýza integračních struktur jako efektivního systému organizace insolventního zemědělského podniku.

práce, přidáno 07/06/2010


Problémy se zajištěním finanční stability podniku, vytvoření flexibilní kapitálové struktury. Způsoby, jak zlepšit finanční situaci společnosti LLC "Argos", zajistit stálý přebytek příjmů nad náklady, aby byla zachována solventnost.

práce, přidáno 01/05/2017


Vývoj projektu pro nový typ produktu - "Kolekce" Jaro - Léto 2009 "pro finanční zotavení společnosti" Didzhikom "LLC v obuvnickém průmyslu. Finanční a ekonomická situace obuvnického průmyslu" Didjikom "LLC.

práce, přidáno 23. 9. 2010


Systematizace finančních ukazatelů stavu bankrotu podniku. Struktura a metody mechanismu finanční obnovy podniku a opatření pro jeho realizaci. Strategické finanční plánování rozvoje podniku v souvislosti s jeho bankrotem.

abstrakt, přidáno 28. 11. 2012


Obchodní plánování jako základ pro finanční zotavení podniku, jeho obsah, účel a cíle, struktura a základní prvky. Postup pro vypracování obchodního plánu, metody a fáze implementace tohoto procesu. Příklad rozvoje obchodního plánu pro podnik.

seminární práce, přidáno 04/20/2011